November 1897. Auf dem Wiener Ring tobt eine Straßenschlacht. Von Böhmen bis zur Steiermark erhebt sich das aufgewiegelte Volk gegen eine Verordnung des Ministerpräsidenten Badeni. Katharina Schratt, zutiefst verletzt über den gegen sie geäußerten Verdacht, sie unterhalte unerlaubte Beziehungen zum Kaiser, fordert ihre Entlassung aus dem Verband des Burgtheaters. Franz Josef aber stößt auf der Suche nach Material, dass Sissy kompromittieren könne, auf eine längst vergessene, bittersüße Romanze der Kaiserin....